Зачем банкирам Украина?

Все большее количество банков с иностранным и смешанным капиталом приходит на украинский рынок. Лидерство финансового сектора можно описать интересом западных банков к украинским. Однако непонятной остается сумма, опубликованная Государственным комитетом статистики в $286,2 млн., если известно, что в феврале только один факт продажи «ТАС-Коммерцбанка» и «ТАС-Инвестбанка» за $735 млн. Swedbank’у в несколько раз перекрывает заявленную Госкомстатом. Но на этом иностранная экспансия не закончилась.

Свершилось - Укрсоцбанк покупают

Международная банковская группа UniCredit Group, контролирующая в Украине УниКредит Банк и «ХФБ Банк Украина», договорилась с владельцами Укрсоцбанка (входящего в группу крупнейших) о покупке 95% его акций.

«Поглощение банка усилит присутствие группы в Украине, на одном из наиболее быстрорастущих рынков», - сообщает VWDgroup. Согласно сообщению, между сторонами подписано соглашение о поглощении не менее 95% Укрсоцбанка.

Окончание сделки будет осуществлено после согласования всей необходимой документации, а также получения разрешений в соответствующих государственных органах. Сделку планируется завершить до 2008 года.

Ранее итальянский банк Intesa Sanpaolo отказался от покупки Укрсоцбанка. Дело в том, что итальянцы изначально не собирались выкупать акции у миноритарных акционеров, однако те не хотели мириться с такой ситуацией. Кипрская компания Tempsford Investments (владеющая 7,6% акций) начала судиться с банком, утверждая, что ее представителей не допустили к подписке на акции допэмиссии.

Суд, как водится, заблокировал сделку между основным акционером Укрсоцбанка - компанией Виктора Пинчука «Ферротрейд Интернешнл» и Banca Intesa.

Тенденция, наметившаяся с начала года, когда в Украине начали покупать в основном средние и небольшие банки, может привести к уравниванию мультипликаторов продаж средних и крупных финучреждений (единственная крупная сделка 2007 года - покупка Swedbank ТАС-Коммерцбанка и ТАС-Инвестбанка за 4,95 капитала). Эту тенденцию продолжил, в частности, турецкий капитал.

На рынок выходят турки

Турецкий Garanti Bank, блокпакет которого принадлежит американской General Electric, заявил в июне о намерении купить банк в Украине для развития розничного бизнеса. Он планирует приобрести небольшое финучреждение за четыре капитала, потратив на него не более $100 млн., пишет «Коммерсант-Украина».

«Эксперты считают, что такая покупка позволит турецкому инвестору снизить финансовые затраты на модернизацию украинского банка и с минимальными инвестициями построить филиальную сеть. Garanti Bank занимает в Турции третью позицию по активам. Сейчас он работает над определением и оценкой возможности регионального расширения и ведет переговоры с рядом институтов в Украине», - говорится в официальном сообщении банка.

Garanti Bank имеет отделения в Турции (487), Люксембурге, на Мальте и Кипре; представительства в Москве, Лондоне, Дюссельдорфе (Германия) и Шанхае (Китай); дочерние банки в Нидерландах (Garanti Bank International имеет дочерние структуры в Германии и Румынии) и России (Гаранти Банк Москва). Не отстают и другие страны.

В Греции все есть

А вот греки от своих планов в Украине отказались: греческий Piraeus Bank уже не покупает 78% акций входящего в группу небольших киевского Международного коммерческого банка (МКБ). По данным Piraeus Bank, цена сделки составит $58,56 млн. То есть греки оценили МКБ в 3,8 капитала.

Это прогнозируемый мультипликатор для небольшого финансового учреждения. Банк несистемный, и очевидно приобретается под развитие. Хотя его сильной стороной является безубыточная работа и неплохой кредитный портфель как по физическим, так и по юридическим лицам. Впрочем, переговоры - это еще не покупка.

К вопросу о трансформерах

На момент покупки «Аваля» у Raiffeisen International уже был дочерний банк в нашей стране - «Райффайзенбанк Украина», ставший для своего новоявленного родственника поставщиком кадров и технологий.

Затем холдинг продал «Райффайзенбанк Украина» венгерскому OTP Bank за $830 млн., вернув большую часть денег, потраченных на покупку «Аваля».

Переход под контроль международной группы сделал банк более эффективным и более надежным. Вместе с тем, ориентируясь на высокую прибыль, банк едва ли сможет сохранить долю рынка кредитования населения.

Поляки увеличивают свою долю

Польский банк PKO BP SA увеличивает свое участие в капитале Кредобанка, который входит в число 25 крупнейших финансовых учреждений Украины, до 98,18%.

В апреле он заключил соглашение с Европейским банком реконструкции и развития о покупке 28,2486% акций Кредобанка. Сейчас сделка находится на этапе согласования с Национальным банком - ее завершение ожидается в июле. Около 2% акций финучреждения останутся в собственности миноритарных инвесторов.

Не отстали и другие польские инвесторы - в апреле банк Pekao S.A. купил у своего родственника (оба входят в группу UniCredit) - немецкого банка Bayerische Hypound Vereinsbank AG - 100% акций «ХФБ Банк Украина».

Такое структурирование активов понадобилось итальянской группе UniCredit для объединения своих украинских дочек - банков «УниКредит» и «ХФБ Банк Украина». Концентрация акций двух банков у одного иностранного собственника позволит юридически упростить процесс присоединения одного банка к другому.

В экспансию включилась Грузия

«Банк Грузии» купил около 10% акций Универсального банка развития и партнерства (УБРП). В его планах - дальнейшее увеличение своей доли в уставном капитале украинского финучреждения. Грузинский банк планирует развивать в Украине потребительское кредитование, кредитование малого и среднего бизнеса, денежные переводы, а также обслуживать экспортно-импортные операции между Украиной и Грузией.

«Банк Грузии» входит в число крупнейших грузинских банков. В ноябре прошлого года он разместил на Лондонской фондовой бирже треть своих акций на сумму $160 млн.

Активы «Банка Грузии» по состоянию на 30 сентября 2006 года составили 482,6 $млн. Этот банк в три раза крупнее УБРП, чьи активы к началу 2007 года достигли $188 млн. Контрольным пакетом акций «Банка Грузии» владеют западные инвестиционные фонды и финансовые институты, в частности Bank Austria Creditanstalt, SEB, Firebird East Capital, Европейский банк реконструкции и развития и другие.

По состоянию на ноябрь 2006 года 95,3% акций УБРП принадлежало физическим лицам-резидентам. Мажоритарным акционером банка является председатель наблюдательного совета Владимир Романенко (ранее был финдиректором и совладельцем группы компаний «Фокстрот»). Между тем, и наши банки не зевают.

Даешь Грузию и Молдову!

Крупнейший украинский банк ПриватБанк приобрел 75% акций небольшого грузинского ТаоБанка.

Руководители украинского и грузинского финансовых учреждений уже подписали предварительное соглашение о приобретении пакета акций грузинского банка, которое будет реализовано после получения разрешений на сделку от регулирующих органов Украины и Грузии. По неофициальной информации, стоимость сделки составляет $25 млн.

Впрочем, дальнейшая экспансия украинских банков в Грузию и Молдову продолжится: эти рынки становятся привлекательными, обещают быстрый рост. А масштаб крупных украинских банков позволяет зайти на них без особых усилий.

ПриватБанку уже принадлежит 50% российского Москомприватбанка, 95,06% латвийского Paritate Bank и 11,92% Белорусского Биржевого Банка. Причем на российский рынок украинский банк вышел еще в 1994 году. ТаоБанк был создан в 1989-м как банк «Кавкасиони». К апрелю 2007-го его активы составляли $15,1 млн. (в пятьсот раз меньше, чем у ПриватБанка), уставный капитал - $6,9 млн.

Будущее за гигантами

Недавно банки Центральной и Восточной Европы попали под контроль Bank Austria Creditanstalt. Бесспорно, что оптимизация структуры позволяет значительно сократить расходы.

Многие иностранные «дочки» рассчитывают быстро вырасти благодаря доступу к западным ресурсам и предложению сравнительно недорогих кредитов населению. Следует учитывать, что дочки иностранных банков и во внешэкономической деятельности оказываются в преимущественном положении. Например, УкрСиббанк предлагает своим клиентам гарантии материнского банка BNP Paribas. К тому же международные компании, работающие на нашем рынке, принимают прямые гарантии, выданные УкрСиббанком. Это снижает стоимость операций для клиентов банков с иностранным капиталом.

ПриватБанк, Укрэксимбанк, УкрСиббанк, Райффайзен Банк Аваль, «Надра», Укрсоцбанк, OTP Bank, то есть это крупнейшие украинские банки, которые либо имеют мощные кредитные линии от западных банков, либо/и иностранных учредителей. Например, в 2006-м Центр торгового финансирования открыл УкрСиббанк. В этом году аналогичным подразделением собирается обзавестись Райффайзен Банк Аваль.

Человеку, далекому от банковского бизнеса, поведение западных групп, дорого скупающих восточноевропейские, в частности украинские, банки, может показаться нерациональным. Растет не только «долларизация» украинской экономики, но и её оккупация иностранным капиталом.

Пока что иностранцы продолжают скупать наши банки. Этот процесс прекратится, если здесь появятся игроки, занимающие такую долю рынка, что конкуренция с ними будет очень затратной, а стоимость приобретения банка - чересчур высокой. Если экспансия возможна только путем учреждения банка с нуля, то это довольно дорого.