Нефтяное надувательство

…в $71,7. С апреля, узрев жизнеутверждающую динамику, 11 стран ОПЕК, обязавшихся осенью прошлого года умерить пыл нефтедобычи, не могли устоять перед искушением и стали наращивать её. Толчком к изменению политики стал 42%-ный рост стоимости «черного золота» с января до начала апреля.



Лица шейхов просветлели. Пальцы с удовольствием стали перебирать четки. Они дружно загалдели о том, что мировая экономика без особых трудностей переварит цену в $75-80.

Барыги из влиятельного банка Goldman Sachs Group Inc. нагнетают – цены на нефть достигнут $85 за баррель к концу 2009 года и $95 к концу 2010 года, потому как снижающийся уровень нефтедобычи вне ОПЕК не будет поспевать за темпами необходимого роста поставок нефти, когда состояние экономики и спроса на нефть улучшится.

У Путина стала пропадать сутулость. В глазах появился блеск бойца. Он стал строить олигархов и даже попытался затеять маленькую (но не победоносную) войнушку против «бацьки». Ещё бы не радоваться – за май золотовалютные резервы России выросли более чем на 20 миллиардов долларов - до $404,2 миллиарда на 1 июня. А за первую декаду июня закрома РФ получили ещё примерно $10 млрд. довеску. «Жить стало лучше, жить стало веселее». Учитывая, что в бюджете заложена цена $41 за баррель, то есть все основания надеяться, что план поступлений в бюджет будет не только выполнен, но и перевыполнен.

И у Юлии Владимировны слегка отлегло от сердца, прибавилось уверенности в завтрашнем президентском дне. И она вот уже неделю не исчезает с экранов телевизоров, оглашая победу над кризисом. Правда, при этом упорствует объявить данные ВВП за первый квартал. Тут понять можно премьера. Не каждый отважится озвучить цифру падения валового продукта на 25%. А я настаиваю, что если отказаться от привычки врать, и говорить правду и только правду, то снижение главного показателя должно быть не ниже чем на четверть. Практика расчетов в этом веке показывает, что различие в показателях динамики ВВП и индекса промышленного производства товаров и услуг укладывается как в фазе роста, так и в фазе спада в 6,2% (в 2003 году, а обычно разница в 2-3%, если Госкомстат не «шухарит» с дефлятором). Потому, при 31,9% падении промпроизводства в январе-мае, ВВП обязан снизиться никак не меньше, чем на 25%. Впрочем, это отдельная песня.

Причины активного роста цен на углеводороды специалисты называют разные. Те, кто получает денежное довольствие из правительственных или аффилированных с ними структур, а то и в виде грантов от западных благотворительных фондов и т.п., излучают натренированный оптимизм. По ним выходит, что мировая экономика восстанавливается после осенне-зимней встряски. Повествуют, что в Китае растет потребление нефти, про сокращение её запасов в схронах Америки. Приплетают возможность военного конфликта в Латинской Америке (читай – в Венесуэле). Однако все их аргументы от лукавого. Динамика роста цен значительно опережает главные экономические показатели мировой экономики. Спад в развитии глобального хозяйства едва начал переходить в рецессию, а цены на нефть с января подпрыгнули почти на $40.

Эксперты, здравствующие вне властных структур, ситуацию оценивают совершенно иначе. И им почему-то верится больше. Хотя их апокалипсические завывания иногда кажутся чрезмерными. Однако аргументы мрачновидцев более выверены. «Незалежники» считают, что нехватка нефти (неважно, по каким причинам) – чистой воды брехня. Нефти в мире хоть залейся. Просто нефть как товар уже давно вышла из координат спроса-предложения. Несмотря на то, что ОПЕКовский картель к ноябрю прошлого года снизил добычу нефти почти на 3%, стоимость её на товарно-сырьевых биржах продолжала падать ещё два месяца, застыв в конце декабря на отметке $35 за баррель.

В эпоху развитого либерализма цены на биржах определяются не спросом на материальную нефть и её вещественным предложением, а спросом и предложением нефтяных фьючерсов (деривативов). Фьючерсы (попросту говоря, покупка обещания продать нефть через оговоренный срок по оговоренной цене) сегодня – основная форма биржевой торговли, а точнее спекуляций. Физическая поставка нефти по биржевым контрактам иногда случается и составляет лишь около 1% от всего объема торгов. Это связано главным образом с тем, что нефти соответствующих сортов реально добывается на пару порядков меньше виртуального объема торгов. Фьючерсы – это чистой воды спекуляция, которая и надувает пузырь цен.

Цены на нефть (т.е. на фьючерсы), как биржевой товар, в условиях значительного избытка эмиссионных денег подвержены массированным спекулятивным атакам. С начала этого года по плану Барака Хусейновича для стимулирования потребительской активности населения в экономику вброшено (то бишь предоставлено банкам) $787 млрд., а сколько на самом деле – одному ФРС ведомо. Но разве эти кремни скажут, сколько они напечатали банкнот? И так как экономика США на 30-40% спекулятивна – держится на печатном станке ФРС, который работает с каждым годом всё напряженнее, то деньги идут мимо рта товаропроизводителя прямиком на финансовые спекулятивные операции, в том числе и на нефтяные фьючерсы.

Таким образом, казначейскую макулатуру обладатели лишних «коштiв» шумною толпою ринулись менять на более вещественное, по крайней мере, на то, что в определенный момент может хотя бы компенсировать инфляцию от стабильного роста количества денег в обращении. Нефть как резервуар закачки эмиссионных средств в условиях смуты – не самое плохое средство минимизировать передряги. Ведь нефть всегда будет, в той или иной степени, пользоваться спросом, т.к. она имеет отношение не только к снующим по автострадам двигателям внутреннего сгорания и бороздящим небеса лайнерам, но практически ко всему созданному руками и мозгами человека. Ну не заводы же по выпуску полезных предметов строить на кредиты. Это занятие зело долгосрочное и вельми рискованное. На одних согласованиях прогоришь или подорвешь здоровье. А потом, поди, угадай с конъюнктурой.

Но цены на нефть не могут расти долго и нудно, это так же верно, как и то, что деревья не растут до небес. Если деньгами перегрузить МММ-фючерсы, то случится прокол спекулятивного пузыря на рынке нефти, и он хорошо, если просто сдуется, а не громко лопнет. А за проколом обязательно последует цепная реакция по всей цепочке экономики.

Ровно год назад был надут огромный нефтяной пузырь – $147 за баррель. После начала ипотечного кризиса в Америке, разразившегося два года назад, свободный капитал, рыскающий, аки волк за добычей, нашел тихую гавань в виде спекулятивных операций с нефтяными фьючерсами. В середине июля 2008 года пузырь, получив прокол от избытка фьючерсов, стал активно сдуваться, потянув за собой весь мировой спрос.

До какого размера произойдет накачка нового шарика, и когда он начнет скукоживаться – никто не может сказать точно. Но не вопрос, что это произойдет до конца года. И тогда мир накроет вторая, более разрушительная, волна кризиса.

Так и будем жить от кризиса до кризиса, ежели у правителей не хватает мозгов на создание экономической модели, стойкой к мировым катаклизмам. И всякий раз свою безмозглость они будут оправдывать проблемами у дальних и ближних держав.

P.S. Пока статья готовилась к публикации, цены на главных мировых площадках резко вильнули вниз. По итогам торгов 22 июня 2009 г. официальные цены нефтяных фьючерсов ближайшего месяца поставки составили: в Лондоне на IPE нефть марки Brent – 66,98 долл./барр.; в Нью-Йорке на NYMEX марка Light Sweet– 66,93 долл./барр.

А вслед за нефтью начали валиться рынки акций. «Ничему не удивляйтесь, когда из рыночного отскока начинает выходить пар», – иронизирует Скотт Лейбертон, управляющий директор по акциям Principal Global Investors, который контролирует $189 млрд. в Des Moines, штат Айова. «Если вы видите широкую продажу среди менеджеров или крупных владельцев, это хреновый признак, поскольку, кто знает бизнес лучше, чем они?» – уже без тени ёрничества добавил один из главных инсайдеров Америки.

Неужто облом?! Кто бы мог подумать, ведь уже было объявлено про начало выздоровления главных лиц мировой экономики, и столы были накрыты для фуршета в честь непотопляемой либеральной модели!