Если завтра дефолт. Какую угрозу несут Украине Соединенные Штаты?

...о том, что вскоре их может ожидать неприятный сюрприз. И что главная угроза нависает, словно черная туча, со стороны противоположного нам полушария, а конкретно – США.

Призрак уже бродит

Самое интересное, что греческий долговой кризис, разразившийся более года назад, ничему не научил европейцев. И украинцев, кстати, тоже. Потребовались еще ирландский и португальский, чтобы более быстро и адекватно реагировать на долговые проблемы хотя бы на уровне монетарной политики. И теперь, похоже, наступает новый драматический акт – ожидаемый еще с прошлого года кризис госдолга Италии (примерно соответствует 120 проц. ВВП), третьей экономики ЕС.

Но самое главное – это угроза дефолта государственного долга США. Что же происходит в самой мощной экономике планеты? Ни больше ни меньше – Соединенные Штаты Америки могут объявить дефолт по своему государственному долгу. Специалисты представляют себе, что это такое.

Все началось с заявления директора-распорядителя Международного валютного фонда Кристины Лагард. Она предупредила, что дефолт США по госдолгу может вызвать финансовый шок и дестабилизировать мировую экономику. Лагард призвала законодательную и исполнительные ветви власти Соединенных Штатов достигнуть компромисса в спорах о пакете бюджетных мер до 2 августа. Это срок, когда Америка может объявить дефолт по своим обязательствам. «Я не могу представить даже на секунду, чтобы США объявили дефолт, – призналась Лагард. – Если конгрессмены не придут к согласию, это будет настоящим шоком и плохой новостью для экономики США и, безусловно, поставит под угрозу стабильность мировой экономики».

Суть в том, что оппозиционные республиканцы и демократы, представляющие администрацию президента США в конгрессе, уже более двух месяцев не могут договориться о повышении «потолка заимствований» – разрешенного максимального размера государственного долга. Неспособность республиканцев и демократов договориться по этому вопросу понятна – идет предвыборная гонка, и у оппонентов Барака Обамы слишком силен соблазн посадить его в экономическую лужу. Тем временем час «Х» приближается, и 2 августа (день, когда США могут объявить технический дефолт) неумолимо надвигается на мировые рынки.

Добавим к этому, что в настоящее время США занимают по 125 млрд. долларов ежемесячно. Администрация Обамы со своей стороны хочет поднять потолок госдолга на 2 трлн. долларов, что позволит стране продержаться на свежих займах до конца выборов 2012 года. И хотя большинство экспертов считают, что сторонам удастся договориться к указанному «дедлайну», министерство финансов США лихорадочно готовится к тому, что может стать тем самым злополучным айсбергом для «Титаника» американской экономики.

А что если им так и не удастся достичь компромисса? Если соглашение не будет достигнуто до 2 августа, США могут объявить частичный дефолт по обязательствам, при­остановив выплаты по некоторым долгам. Дело в том, что именно 2 августа Минфин США исчерпает возможности сдерживать наращивание госдолга искусственным путем, то есть не выпуская новые облигации взамен погашенных.

Самое интересное, что мировая экономика при каждом новом обострении кризиса рушится по все тому же алгоритму, что и в кризис 2008 года: от периферии к монетарному «сердцу», к ФРС (отсюда рост доллара по отношению ко всем ведущим валютам). И на фоне вновь нарастающих трудностей этот центр начинает выглядеть как последний оплот стабильности, какие бы внутренние проблемы ни наблюдались в самой экономике США (а их там, в количественном отношении, не меньше, чем в экономике ЕС).

То есть, проще говоря, при проблемах в европейских экономиках всегда оставалась какая-то надежда на то, что «из деревни», то есть из Америки, материально помогут. И все бы шло, скорее всего, по наезженному сценарию, если бы конгресс США не заартачился и не заблокировал поднятие планки госдолга. И, если принять во внимание сложившуюся в ЕС ситуацию, становится понятной одна из граней того острейшего политического конфликта, который сегодня разразился в США вокруг вопроса о сокращении государственных расходов. Это разногласия в партии условных «глобалистов», считающих, что госбюджет, стимулируя спрос в США, должен косвенно продолжать поддерживать американским рынком союзников Соединенных Штатов, и условных «изоляционистов», которые справедливо полагают, что такая практика ни в коем случае не приведет к созданию эффективных рабочих мест и ее надо прекратить.

Иными словами, дебаты вокруг сокращения бюджетного дефицита США – это спор тех, кто полагает, что Америка и дальше должна продолжать печатать деньги для всего мира, и тех, кто считает, что это уже слишком дорого обошлось рынку труда и реальному сектору и пора начать думать только о себе. К последней категории относятся богатые американцы, чьи капиталы связаны с промышленностью и ВПК и которые не забывают, разумеется, о своих привилегиях, ожесточенно противясь росту налоговой нагрузки на свои высокие доходы.

Для оптимизма нет причин?

Эксперты прогнозируют негативные последствия и для Украины в случае объявления Соединенными Штатами технического дефолта. «Я не верю в то, что Соединенные Штаты Америки могут объявить дефолт, – говорит, например, руководитель Центра социально-экономических исследований «CASE Украина» Дмитрий Боярчук. – Страна, которая печатает доллары и не имеет серьезных ограничений на это, не допустит такого. Если же предположить, что это произойдет, то для Украины это будет очень большим негативом». По словам эксперта, США, прямо или опосредованно, являются крупнейшим потребителем трех основных продуктовых групп из Украины – металла, химпрома, машиностроения. «Спрос на эти товары сильно упадет, и в результате ситуация в нашей стране будет хуже, чем в Штатах, – добавил он. – А внутренний рынок у нас очень слабый, чтобы справиться с ситуацией».

Подумать только, как быстро меняется обстановка. Ведь еще в мае авторитетный финансовый аналитик Эрик Найман заявлял, что в этом году дефолта в Украине точно не будет, но проблема может возникнуть уже в конце следующего года. По словам Наймана, для решения внутренних обязательств, проблем Пенсионного фонда в худшем случае будет использован печатный станок, поэтому Украине следует бояться не дефолта, а девальвации национальной валюты. И вот уже отечественные экономисты предрекают, что в случае дефолта США в Украину может вернуться кризис, аналогичный 2008 году. Украина зависит от внешних займов. Если их не будет, гривня сильно обесценится, даже по отношению к доллару, считают они. Отметим, что пока большинство экспертов сохраняют сдержанный оптимизм, полагая, что республиканцы и демократы в США таки договорятся и планку поднимут. Но, опять-таки, все понимают, что это будет временное решение.

Угроза третьей мировой

А каков же выход из грозящей экономике не только Штатов, но и всего мира опасности? Эксперты говорят, что реальных путей три.

Путь первый – продолжить политику торга государственными облигациями. В итоге долг будет неуклонно расти до того момента, пока кто-либо из ведущих мировых игроков не усомнится в платежеспособности США. Как вариант, может последовать обвал всей мировой экономики с непредсказуемыми последствиями, если США продолжат паразитическую практику роскошной жизни за чужой счет.

Путь второй – США затягивают пояса. Сворачиваются социальные и научно-исследовательские программы, сокращается финансирование американской военной машины. Внутри страны царит экономическая апатия и спад привычного уровня жизни, но госдолг постепенно сокращается. Безусловно, это самый болезненный для среднестатистического американца вариант.

Путь третий – развязывание широкомасштабной войны. Этот путь в истории США опробован не единожды. В первый раз участие во Второй мировой войне позволило Штатам выйти из Великой депрессии. Продажи военной техники воюющим державам здорово поддержали американскую экономику. Второй финансовый кризис пришелся на 1946 год, когда объем внешнего долга составил 121 проц. от ВВП. За счет этих займов США смогли построить мощнейшую военную машину мира. Как они вышли из этого кризиса? Правильно, им помогла «холодная война». Насаждаемый среди собственного населения и среди союзников страх перед Советами позволил дать экономике новый толчок, и к апогею «холодной войны», пришедшемуся на 1965 год, США в значительной мере смогли упрочить свое финансовое положение.

Хотелось бы, однако, верить, что ни США, ни остальной мир не пойдут по третьему пути...