Кризис у порога

...остается в стороне от мировых событий. Судите сами: за границей - и на Западе, и на Востоке - все в панике. Нарастающий на глазах мировой финансовый кризис, который, чего доброго, не только с долларом окончательно расправится, но и потянет за собой в небытие экономики Старого и Нового Света, заставил все правительства и общественность озаботиться одним - поиском путей к спасению.

У нас же совсем иное на уме. Одни обсуждают, кто прав - Юрий Луценко или Леонид Черновецкий, не желая признать того непреложного факта, что поступок министра внутренних дел совершенно несовместим с его должностью. И, следовательно, надо немедленно лишить его оной и отправить туда, куда он неоднократно грозился отправить «донецких».

Другие ожесточенно спорят, когда же наконец Президент присвоит звание Героя Украины Степану Бандере - как-никак, а все же нынешний 2008 год - не только високосный, но и объявлен годом Бандеры.

Третьи, отдавая должное Манилову, все мечтают, как бы «наказать Россию», ну хотя бы пятикратным повышением тарифов на прокачку газа по украинской территории. И т.д. и т.п.

Между тем беда уже стоит у нашего порога. Мировой финансовый кризис, если он все-таки получит развитие и обернется мировым экономическим спадом, способен не только превратить затеянное Юлией Владимировной возвращение вкладов населению в то, что обычно именуют «припаркой мертвому», но и вообще покончить с нашей экономикой, а равно и со всеми благими пожеланиями наших руководителей в отношении европейских и прочих устремлений.

«Соответствие» или кризис?

Тем более, что и Европе сейчас «не до жиру». Во всем мире продолжается обвал фондовых рынков. Экономисты выдвигают разные версии. Биржа приходит в соответствие с реальной экономикой, говорят одни. То есть речь идет о том, что мыльный пузырь высоких курсов акций лопнул, кто-то потерял, кто-то нашел, а дальше все будет, как обычно.

Растет опасность мирового экономического кризиса, считают другие. И, что в данном случае весьма характерно, среди этих «других» находится, пожалуй, самый опытный финансист современного мира Джордж Сорос.

Эксперты склонны видеть истоки нового кризиса в затруднениях американской экономики. Как писала 22 января «New York Times», «опасения, что в Соединенных Штатах имеет место рецессия, в понедельник прокатились, как эхо, по всему миру: рушатся фондовые рынки от Мумбаи до Франкфурта, разбиты надежды многих инвесторов на то, что Европе и Азии удастся удержаться от спада, который уже постиг Америку».

Рынки рушатся

Рынки действительно рушатся - и в понедельник, 21 января, и во вторник, 22 января, и все последующие дни. Азиатские биржи закрылись с существенным снижением. Японский индекс Nikkei потерял 5,7%. Таким образом, с начала года главный индекс токийской биржи подешевел уже на 18%. Многие аналитики склонны считать, что падение продолжится в течение ближайших нескольких недель.

Паника охватила инвесторов и на российских фондовых биржах. Индекс РТС за первые две минуты торгов потерял 2,26%, индекс ММВБ упал на 8,10%. Индексы потянули вниз дешевеющие акции «голубых фишек» «Газпрома», ВТБ, Сбербанка, «Лукойла», «Норникеля», РАО «ЕЭС России», «Сургутнефтегаза». В понедельник, 21 января, по итогам торгов российский индекс РТС снизился на 7,38% и составил 1999,83 пункта. Индекс ММВБ понизился на 7,47% - до 1654,83 пункта.

Во вторник, 22 января, главный индекс Индии Sensex рухнул почти на 10% в течение нескольких минут, что привело к часовой остановке торгов. В понедельник основные индийские акции подешевели на 7,4%, после чего трейдеры назвали 21 января худшим днем Sensex. Шанхайская биржа закрылась падением 7,2%. Главный китайский индекс достиг пятимесячного минимума, потеряв 17% за последние шесть дней торгов. Вынужденно были остановлены торги и в Южной Корее, где рынок потерял более 6%. В итоге акции подешевели примерно на 5%. В Гонконге спад превысил 8%.

В тот же вторник после открытия торгов на Франкфуртской бирже основной индекс DAX упал на 2,74%. Еще в понедельник DAX понизился на 7%. Это были самые крупные потери за все годы со времени терактов в США 11 сентября 2001 года. Индекс MDAX, отражающий курс акций как немецких компаний, представляющих средний бизнес, так и иностранных фирм, работающих в Германии, во вторник сократился на 1,89%. Индекс высокотехнологичных компаний TecDAX потерял 4,15%.

Политики пытаются успокоить публику. В частности, канцлер Ангела Меркель заявила: «Гражданам ни в коем случае не следует принимать скоропалительные решения. Мы делаем все, чтобы внести некоторую стабильность в ситуацию. Не все в мире зависит от нашей воли, но в настоящий момент нет причин опасаться рецессии в Европе или в Германии». Однако немецкие эксперты настроены куда более пессимистично и отнюдь не считают, что происходящее на бирже - это всего лишь техническая коррекция вздутых курсов.

«Подъем в Германии закончился», - уверен научный директор института макроэкономики и исследования конъюнктуры Густав Хорн. В 2008 году, по его прогнозу, занятость в Германии больше расти не будет, скорее, она начнет опять сокращаться. Профессор кафедры биржевого и банковского дела университета в Нюрнберге Вольфганг Герке исходит из того, что «финансовый кризис без сомнения окажет влияние на конъюнктуру в Германии. Кризис настолько острый, что наш пока такой стабильный экономический рост наверняка замедлится».

Да и среди политиков появляются трезвые голоса. Глава группы стран зоны евро премьер-министр и министр финансов Люксембурга Жан-Клод Юнкер признал: «Eсли спад или замедление роста в США станет реальностью, это будет иметь серьезные последствия и для экономического роста в Eврозоне».

Виноваты США

В понедельник, 21 января, американские фондовые рынки были закрыты из-за Дня Мартина Лютера Кинга, но специалисты ожидали, что во вторник падение стоимости акций продолжится. Так оно и случилось. Фондовые индикаторы на открытии торгов во вторник (в Украине уже был вечер) снова снизились: индекс DJIA потерял 3,21%, а NASDAQ - 4,89%.

DJIA (Dow Jones Industrial Average - промышленный индекс Доу-Джонса) - средний показатель движения курсов акций 30 крупнейших промышленных корпораций. NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation - автоматизированная система котировки Национальной ассоциации фондовых дилеров) - индекс высокотехнологичных компаний. Он рассчитывается на основании котировок обыкновенных акций всех компаний (резидентов США и иностранных), торгуемых во внебиржевой системе NASDAQ, взвешенных по рыночной капитализации.

Ситуацию не спасло даже объявленное за час до начала торгов комитетом по открытым рынкам Федеральной резервной системы (ФРС) США решение о беспрецедентном снижении ключевой ставки - до 3,5%. В заявлении ФРС отмечалось, что этот шаг был предпринят с целью экстренного поддержания американской экономики, пострадавшей от фондового кризиса.

По мнению специалистов, потери на биржах мира вызваны страхом вкладчиков перед экономическими проблемами в Соединенных Штатах. Глава МВФ Доминик Стросс-Кан назвал сложившуюся ситуацию «серьезной» и сказал, что все страны мира страдают из-за замедления роста экономики в этой стране.

Президент США Джордж Буш на прошлой неделе предложил план по стимулированию экономики и предотвращению рецессии на $145 млрд. Но глава МВФ считает, что обвалы на международных фондовых рынках указывают на то, что инвесторы настроены скептически в отношении потенциального успеха мер Белого Дома. Более того, почти все аналитики сходятся в том, что главная причина нынешнего кризиса - недоверие рынков к анонсированной Джорджем Бушем в прошлую пятницу программе оздоровления экономики.

Некоторые аналитики полагают, что решение ФРС не сможет решить всех проблем. «К сожалению, у них недостаточно власти для того, чтобы не допустить худшей, на мой взгляд, рецессии в послевоенное время», - заявил Майкл Мец, глава отдела стратегических инвестиций группы Oppenheimer в Нью-Йорке. «Мы считаем решение ФРС все равно недостаточным для того, чтобы глобальные финансовые рынки полностью восстановились», - вторит Синити Итикава из банка Credit Suisse.

Еще более мрачно настроен бизнес-редактор Би-би-си Роберт Пестон. Он считает, что снижение ставки до 3,5% - это гигантское изменение. Однако это и «большой риск». «Если эта мера не сработает, люди скажут, что в запасе больше ничего не осталось», - говорит Пестон.

Как известно, американские фондовые рынки последние недели переживали падения из-за беспокойства по поводу ужесточения процесса получения кредитов, высокого уровня потребительского долга, повышения цен на нефть и проблем с ипотечным рынком. «Кризис рынка недвижимости в США разрастается, и вместе с ним растет опасность мирового экономического кризиса», - сказал директор Института мировой экономики в Киле Дэннис Сноуэр в интервью немецкой газете «Bild».

Мнение метра финансов

По мнению Джорджа Сороса, последние события свидетельствуют о приближении тяжелейшего финансового кризиса со времен окончания Второй мировой войны. В интервью австрийской газете «Der Standart» маститый финансист заявил буквально следующее: «Ситуация намного серьезнее в сравнении с каким бы то ни было финансовым кризисом после окончания Второй мировой войны».

Джордж Сорос считает, что «существуют основополагающие разногласия, которые влияли на политику в последние годы и которые проистекали из того, что я называю рыночным фундаментализмом. Это вера в то, что финансовые рынки проявляют тенденцию к тому, чтобы действовать в качестве баланса. Я думаю, что это неверная идея. Мы можем действительно столкнуться с серьезным финансовым кризисом».

В среду, 23 января, Джордж Сорос выступил с аналитической статьей в британской «Financial Times», в которой известный финансист называет нынешний кризис «наихудшим за последние 60 лет». По мнению Сороса, «хотя рецессия в развитых странах на сегодня представляется более-менее неизбежной, в Китае, Индии и ряде стран-производителей нефти сильны тенденции как раз противоположные. По этой причине нынешний финансовый кризис вряд ли приведет к глобальному экономическому спаду, но, скорее, к радикальному преобразованию общей картины мировой экономики, с относительным упадком США и подъемом Китая вместе с другими развивающимися странами».

«Опасность состоит в том, что политическая напряженность, которая возникнет в результате этих процессов, в том числе и из-за американского протекционизма, может разрушить мировую экономику и погрузить мир в упадок, если не хуже», - цитирует слова Сороса «Financial Times».

Украина и новый вызов

В Киеве сейчас надо было бы думать, и серьезно думать, о предупреждении кризисных явлений в нашей экономике. Ведь, как ни верти, в условиях глобализации от последствий того, что происходит в мире, не отвертишься.

Газета «Коммерсант-Украина» предполагает, что «индекс ПФТС все же может упасть на 10-20%». «После этого должна появиться поддержка», то есть пройдет какое-то время и все встанет на свои места. Думается, предположения такого рода могут оказаться ошибочными. Замедление роста и возможная рецессия крупных зарубежных экономик способны вызвать серьезное падение спроса на украинский экспорт. Возможно, за исключением сельскохозяйственной продукции, поскольку возникшее в тех же США безумие в отношении производства биотоплива привело к мировой нехватке продовольствия.

Здесь самое время еще раз вернуться к прогнозу Сороса, который считает, что в ходе кризиса удержатся Китай и Индия. Длительное время Украина, стремясь любой ценой увеличить товарооборот со странами ЕС, довольно равнодушно относилась к возможностям продвижения своей продукции на восточных рынках. Как оказалось, напрасно, ибо локомотивом мировой экономики сегодня является Восток, в частности, Китай и Индия. Достаточно вспомнить, что согласно данным Всемирного Банка с 2001 года, когда страна вступила в ВТО, средний коэффициент вклада Китая в экономический рост всего мира составил более 13%.

Иными словами, думать надо не только о диверсификации источников получения энергоресурсов, что само по себе нужно, но и о диверсификации внешней торговли. Равно как и о диверсификации запаса иностранных валют в НБУ. Нужны не только доллар и евро, но и юань, и российский рубль, которые пользуются все большим уважением в мире.

Неплохо было бы также иметь побольше совместных предприятий за рубежом, особенно по добыче нефти и газа, но с обязательным ведущим участием государства. Вот Беларусь приступила совместно с Венесуэлой к добыче нефти. Еще год-два - и в Минске не будут беспокоиться по поводу динамики мировых цен на нефть - они сами будут эту нефть продавать - там, на берегах Карибского моря, и спокойно за полученную выручку покупать для себя по соседству - в России.

Еще один важный момент - в такое неопределенное время нельзя спешить с приватизацией привлекательных объектов экономики, так как можно продешевить. Во время кризисов инвестиционная активность падает, поэтому нельзя получить настоящую цену.

Словом, от правительства сейчас требуется не популизм, который явно связан с будущими президентскими выборами, а трезвый расчет и взвешенность в принимаемых решениях и действиях. На кон поставлено будущее нашей экономики, а следовательно, уровень и качество жизни людей.